投資の雑学 ～株編～

• 投稿日：2012年09月10日　
• 最終更新日：2013年05月28日　
• カテゴリ：FP大家の投資

株投資の二大学派

株投資には、二大学派と呼んでも良いほど異なる考え方があります。
二大学派と呼ぶのは、それぞれの派閥に属する人間は、相手が違う学派に属すると分かると、相手方を負かそうと一生懸命になるからです。
学者さんが自分の学説を認めてもらおうとする活動に似ています。

さて、その二大学派というのは・・・

1. テクニカル投資
2. ファンダメンタル投資

と言います。
それぞれについて、簡単ですが説明していきます。

テクニカル投資

一言で言うと、チャート至上主義。
簡単に説明すると・・・

• チャートから今後の株価の動きを予想し、投資していく方法
• 短期投資向きと言われている。
• 一般的には、ゼロサム投資になると言われている
  ゼロサム投資とは、誰かが得をすると、その分誰かが損をする。
  合計するとゼロになる投資方法を言う事があります。
  

欠点としては・・・

• 過去が未来を示しているわけではない
  チャートが必ず正しい答えを示さない。
  得た答えによっては、利益ではなく、損失を被る事がある。
  
• 期間が明確ではない
  短期投資に向いていると言われるが、短期の期間が明確に分からない。
  
• 超短期には使いにくい場合がある
  人事や新製品などのニュースに依存した株価の変動が明確に分からない。
  

ファンダメンタル投資

一言で言うと、財務諸表至上主義。
簡単に説明すると・・・

• 財務諸表から今後の株価の動きを予想し、投資していく方法
• 長期投資向き向きと言われている
• 一般的には、ゼロサム投資にならないと言われている
  起業の成長に合わせて、資産が増加し、投資のリターンが得られるため、誰も損をしない。
  合計するとプラスになる投資方法を言います。
  

欠点としては・・・

• 財務諸表が未来を示しているわけではない
  財務諸表が必ず正しい答えを示さない。
  得た答えによっては、利益ではなく、損失を被る事がある。
  
• 期間が明確ではない
  長期投資に向いていると言われるが、長期の期間が明確に分からない。
  
• 長期投資向きといわれるが、ほったらかしではNG
  長期投資に向いていると言われるが、経営者の交代や業界内での順位変更など、継続して投資対象の会社を確認する必要がある。
  

株投資の分類

株投資の考え方で色々あります。
大きな分類をしてみると、以下のような形になります。
投資信託ではなく、直接海外市場と取引するイメージです。

• グロース、大型
  時価総額重視・成長性重視
  
• 業種別
  金融業、工業、運輸業、食品業など、業種を重視
  
• 内需関連・外需関連別
  輸出産業・国内消費産業を重視
  
• キャピタルゲイン・インカムゲイン
  値動き重視・配当(株主優待)重視
  
• 地域別
  新興国、先進国、地域指定(アジア、アフリカ、ヨーロッパなど)、特定国(中国やロシア)など、地域を重視
  株投資としては、その後、他の考え方で更に細分化
  

グロース、大型

株価は上昇していくものだ！という考え方に基づいて投資します。
なぜ、上昇するかというと、利益を上げ、資産を増やしていくのが、株式会社の使命。
使命を果たせば、資産が増えるので、株価が上がる。。。という論法です。

それぞれを考える根拠は、以下の通りです。

1. グロース(成長株)は、小さい会社ではあるが、その分、成長性があるので、株価の上昇余地がある。
2. 大型株は、価格は安定しているが、長期で見れば、上昇していく。

業種別

この業界が人気があるから、株価が上がっていくものだ！という考え方に基づいて投資します。
これから金が上昇すると考えれば、鉱山関連の業界の株を買う。
金価格が上昇すると、売上げが上昇するので、利益が増える。。。という論法です。

内需関連・外需関連別

為替(円高・円安)によって、外需(というより輸出ですね)の変動により、株価が上がっていくものだ！という考え方に基づいて投資します。
円安になれば、輸出製品が値上がりしますので、外需関連の株を買う。
海外で値下げしても、円安になっているので、受け取る円が増える。
結果として、売上げが上昇するので、利益が増える。。。という論法です。

キャピタルゲイン・インカムゲイン

聴きなれない言葉かもしれないので、簡単に定義を書きます。

1. キャピタルゲインとは、売買で上げた利益をいいます。
2. インカムゲインとは、配当で上げた利益をいいます。

キャピタルゲイン狙いの場合、株価が頻繁に動いている会社の株を買います。
頻繁に動いているので、株価が上がるものだ！という考え方に基づいて投資します。

インカムゲイン狙いの場合、高配当の会社の株を買います。
配当で利益を得る！という考え方に基づいて投資します。
このため、どちらかというと、株価が余り動かない株が好まれる傾向があります。

投資家の中には、キャピタル・インカムの両方を目指す方がいらっしゃいますので、値動きがあって配当の高い株を買う場合もあります。

地域別

業種別と同じような考えです。
業界ではなく、その地域全体が、人気があるから、株価が上がっていくものだ！という考え方に基づいて投資します。

タグ：商品紹介, 投資全般

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